玩死中国股民的六只黑手

qian-yuan · 发表于 2008-12-27 13:17:02

今年北京的冬季格外的冷，一反多年来在每年在年终的经济工作会议上高调重申控制投资和经济过热的做法，中国政府在这个年底第一次为中国经济的急剧减速而担心。

近一年来，中国股市的下跌速度不仅快于世界所有工业国家，而且也快于几乎所有的新兴经济体；中国的房市的萧条则刚刚开始，现在不仅高中档的商品房成交额大幅度下降，甚至连最近几年由政府出资建造的廉价房也出现了大量空置；企业倒闭的数量和失业的人口都出现了大量的增加，哪些主要的农民工输出省份已经感受到了数以百万计农民工回流的巨大压力；中国经济增长长期所依赖的出口从上个月起也出现了十几年来的第一次负增长；不少盈利的行业、甚至那些又国有企业所垄断的高额利润行业也出现了行业性亏损。

记得在今年的七月第和八月初，我为亚洲自由电台写了标题为《中国经济正在滑向危机》的三篇连续经济评论，有不少经济学者认为我是"杞人忧天"，甚至还有朋友来信与我商榷中国是否正在进入危机。在他们看来，在当时的世界经济危机中，中国经济正是"风景这边独好"，何来危机之有？然而时间刚刚过去五个月，我想今天仍然持有这种超乐观态度的学者和政策制定者们一定不多了。

当前中国的危机至少让研究中国经济的学者在三个问题上有了进一步的认识：一是对中国经济增长的脆弱性有了进一步的认识，中国经济可以在一年之内急剧下降三个百分点或者更多，除了战争和严重全国性的灾害，这种经济速度下滑的绝对速度是世界其它国家都十分少见的。这种增长的脆弱性来源于中国经济增长质量的低下。具体说，它是来源于中国经济增长对超低的非自然的经济成本的严重依赖。维持这种超低的成本，尤其是维持超低的劳动成本和环境成本的不可持续性，可以使得中国经济增长的神话在任何时候迅速的破灭。

二是对中国社会对经济下降承受力的脆弱性有了进一步的认识。一旦中国经济下跌，中国社会、尤其是生活在社会底层的那些社会群体就会迅速地出现激烈的躁动。这种社会的脆弱性主要来自于中国在经济发展中所长期形成并不断加剧的分配不公和政治腐败，因此经济增长和人们对经济增长后改善生活的期待成了执政党唯一的合法性来源。一旦经济增长出现了问题，人们的信心顿失，从而对社会不公和腐败现象的忍耐度剧烈下降。这就像人们在银行出现问题时对银行进行存款挤兑一样，中国老百姓在任何时候都可能可能出现对现有执政党合法性的"政治期待挤兑"。这种挤兑一旦出现，其发展将势如破竹。它不仅将吞噬三十年经济增长的物质成果，而且也将导致中国社会的全面断裂。

三是对中国经济对国际经济危机的免疫力的脆弱性的认识有了进一步的认识。前不久，不仅那些自大的中国经济民族主义者们，甚至西方的一些善于通过巴结中国政府讨饭吃的西方学者们都在抛售"中国经济独立论"。他们鼓吹，中国经济发展之快、之好，已经达到了这样一个程度，那就是中国完全可以依赖自己的市场和经济实力来实现可持续增长。这一神话已经在当前的危机面前完全破灭。虽然中国当前面临的经济危机有著自己的深层次的原因，但是西方的经济危机无疑使得中国经济危机雪上加霜。不仅对当前经济危机的强度有明显的影响，而且对于中国解决危机也带来巨大的约束。这一点，只要从中国政府最近在增加出口方面所做出的种种努力就不难看出。

xiaoyaozi · 发表于 2008-12-27 13:30:31

新兴市场国家货币已跌回到二○○六年的水平。一些货币，例如韩元，因为其国内经济出现问题，贬值幅度更大。相比之下，人民币则比较稳定。但由于中国更加依赖出口，因此，经济下滑对中国的影响比对其它新兴市场国家更大。如果其它条件不变，人民币会同其它新兴市场国家货币同步贬值。

另外，比起其它经济体，中国的货币政策还有更大的余地。中国的存款准备金率为十六％，仍有很大下调空间。当存款准备金率下调，人民币供给就会增加。现在，中国的银行表现出「惜贷」。与美国情况相似，中国宽松的货币政策只是将增加的流动性积压在银行系统内，没有增加贷款。但是，随着财政刺激政策明年全面执行，银行将为政府项目提供贷款。届时，人民币可能会面对贬值压力。

中国目前的贸易顺差逐月增加，支撑人民币走强。但是，二○○九年中国的贸易顺差会明显下降。因为现在的贸易顺差是进口下跌的速度快于出口。这反映出国内投资需求减弱，从而会影响明年的出口能力。「热钱」也是个负面因素。中国银行系统中的「热钱」存量很难估计。有可能是数以千亿计。将来经济形势如同现在严峻，它们很可能会从中国流出。

不过，也有积极因素来抵消上述的消极因素。美元反弹已经结束，或说临近尾声。新兴市场国家的去美元杠杆化的过程已经基本结束。很快，新兴市场国家的货币就会稳定，在二○○九年可能相对美元走强。

从美国的角度看，支持美元走强的经济基本面已经遭到破坏。首先，经济疲软之下，美国每月的贸易赤字依然为五○○亿美元左右。当泡沫破灭，贸易赤字本应迅速缩小。持续不变的贸易赤字对美元是一个负面因素。

人民币不贬之因

基于美元的资产回报率非常低。美国股市的魅力既不如自身以往，也不及其它市场。在固定收益方面，短期利率全面逼近于零。十年国债利率只有二．六％。二○○九年，当美国金融机构纷纷减计资产时，也许只有「问题资产」才会有些许吸引力。但是，这个市场不会大到可以抵消美国股市和债市魅力的消散。

美国的财政赤字将会上升。除了拯救陷入困境的金融机构，美国联邦政府还将出现一兆美元的财政赤字。

未来人民币的走势很大程度上取决于美元相对于新兴市场国家货币的走势。明显地，中国遇到了竞争力下降的问题。因此，除非美元改变走向，否则人民币必然下行。这就是我先花大篇幅阐述美元走向的原因。

当然，经济走势并不总是由市场决定的。即便是暂时的，中国政府仍有能力干预汇率走势。中国有二兆美元外汇储备。如果它希望汇率稳定，它有足够的储备，并可以在很长的时间内抵消市场调整的影响。因此，了解政府的想法是非常重要的。

中国政府一九九四年以来一直表现出硬通货的偏好，至少是相对美元如此。一九九四年，中国取消了汇率双轨制，将汇率定在一美元兑八．九元人民币。在一九九七年底，美元兑人民币升值至八．三元。接着，亚洲金融危机袭来，中国拒绝人民币贬值。当时，中国政府称，人民币贬值会引发另一轮竞争性贬值，最终将伤及中国经济。直到二○○五年，美元兑人民币一直维持八．三元。在政治压力和市场压力下，中国政府决定人民币逐步升值至一美元兑六．八元人民币。三个月前，当出口部门的问题爆发后，人民币相对于美元的上升趋势中止了。

中国将力保人民币稳定

在危机中，中国政府渴望保持人民币兑美元的汇率稳定。在财政政策上，它仍有广阔的空间可以刺激经济，而人民币贬值则可能使劳动力市场恶化。从这些角度出发，中国政府在人民币面临贬值压力时，很可能会保持币值稳定。在可预见的未来，中国政府有相应的工具（如外汇储备、财政政策），以应对市场的压力。

我认为，美元大升值，造成中国人民必贬值的可能性很小。在过去四个月中，新兴市场国家的去美元杠杆以支持美元走强。在可预见的未来，美国金融和经济形势比任何国家更具挑战性。当新兴市场国家的去美元杠杆完成，美元将重新趋贬。那时，人民币升值压力就减轻了。

longlong9 · 发表于 2008-12-27 21:47:02

中国工业企业1－11月实现利润较上年同期增长4.9%，增速继续大幅减缓，显示下半年来国内外经济形势恶化导致需求骤减，使得今年已遭受多重打击的工业企业赢利能力进一步恶化。

中国国家统计局周五公布，中国1－11月工业企业实现利润人民币2.4066万亿元，较上年同期仅增长4.9%，增速显著低于上年同期的36.7%，同时也大大低于今年1－8月的19.4%，1－5月的20.9%和1－2月的16.5%。

中国2007年1－11月工业利润增速为36.7%，高于2006年全年的31.0%。

今年下半年以来，全球金融危机在实体经济领域的蔓延为中国经济雪上加霜。在早先面临年初雪灾、四川地震、油价高企和股市暴跌多重打击后，工业企业又受到国内外需求萎缩的冲击。

一系列打击导致当前中国的工业企业举步为艰，今年11月份中国工业增加值仅较上年同期增长5.4%，显示中国工业生产已经处于半停滞状态。

金融危机和人民币升值导致国外需求减弱、中国出口受到严重冲击，从而影响了工业企业的生产和赢利能力。

中国11月出口较上年同期下降了2.2%，显示出口行业目前境况堪忧。

而人民币汇率维持高位和中国大陆股市的暴跌则扭曲了经济发展、影响了国内需求。

股市的暴跌使得消费者的消费意愿大受影响，也使得企业融资出现严重困难。

中国11月份零售额较上年同期增长20.8%，增速继续低于10月份，显示物价增速回落和股市暴跌继续推低虚高的零售额，使得名义消训男榧俜比倏计泼穑导氏研枨蟮牡兔猿醪匠氏帧?br>

同时，11月当月中国进口则较上年同期大幅下降17.9%，显示内需疲软大大影响了国内的进口需求。

而中国11月份生产者价格指数(PPI)也较上年同期仅仅增长2.0%，增速大幅回落。工业价格的增速下滑也反映出工业企业定价能力进一步削弱。由于工业是推动中国国民经济增长的主要动力，工业企业赢利能力下降，势必影响中国经济的长期走势。

统计局数据还显示，今年1－11月，中国石油加工及炼焦业出现净亏损1,260亿元，而上年同期则是盈利245亿元，反映出今年7月份以前原油价格一路飙升的影响。

在39个工业大类的其他类别中，电力、化纤等行业利润大幅减少。1－11月化纤行业利润较上年同期下降74.9%，电力行业利润骤降84.1%，同时钢铁行业利润下降13.7%，有色金属冶炼及压延加工业利润下降34.1%。

而1－11月石油和天然气开采业利润较上年同期增长37.2%。煤炭行业利润则大幅增长133.7%。

此外，1－11月建材行业利润增长27.7%；交通运输设备制造业利润增长15.7%；电子通信设备制造业利润微增1.1%。

截至11月末，中国工业企业应收帐款4.5万亿元，较上年同期增长12.3%。

企业应收帐款若大幅增加，则可能会导致坏帐的增加。

统计局的工业利润数据包括全部国有工业企业和年产品销售收入人民币500万元以上的非国有工业企业。

jiasongyun · 发表于 2008-12-29 12:28:55

短短一年时间，中国A股指数从最高6,124点，大幅跌掉近七成，A股市值蒸发人民币22兆元，许多投资者惨遭套牢。根据估算，每个股民帐户平均损失人民币38万元的市值。

广州日报报导，截至10月30日收盘，沪市总市值为人民币9.3兆元，流通市值为2.8兆元，平均市盈率（本益比）14.35倍。深市总市值为2.1兆元，流通市值1兆多元。沪深两市总市值为11.4兆元。

根据中登公司数据推算，目前A股市场的股民约5,750万户，每个帐户平均损失人民币38万元的市值，意谓A股市场的每一位投资者平均每天损失1,577元。最有代表性的是"最牛散户"黄木顺也成最倒楣的散户。

报导引述一位股民表示，去年帐户盈利一度达到30多万元，总额达到50多万元，不过一年下来，现在只有18万元的市值，"赚的钱亏光了，还把本钱都赔了进去。"另一位广州股民在新闻网站上还回应说："我亏了60万元，高过平均数。"

股民黄木顺称为中国"地产巴菲特"，因他持有地产股损失超过人民币16亿元。黄木顺由于热衷地产股投资，去年以身家13.5亿元跻身大陆"新财富"杂志的中国500富豪榜。

股市暴跌，黄木顺持有的地产股市值严重缩水，根据估算，黄木顺股票市值损失就超过人民币16亿元，股票资产已缩水到3.4亿元，缩水幅度高达82.54%，比大盘指数跌幅还超过10%。

veoco · 发表于 2008-12-29 21:47:25

2008年伊始，在牛市的餘輝照耀下，人們還做著股指再創新高的美夢。然而自1月中旬開始，大盤水銀瀉地般的單邊下跌，讓狂熱的市場仿佛瞬間回到了冰冷的漫漫熊市。時值歲末，A股市場交出了一份凄慘的成績單--滬深300指數跌幅居全球主要股指第一、估值水平降至1995年以來的最低水平。當美夢回歸理性，A股是否就此跌出了價值?

[color="Red"]滬深300指數跌幅居全球主要股指第一

即將過去的2008年，是極其不平常的一年，在"百年一遇"的全球金融危機沖擊下，上證指數從2007年10月創下的6124點的歷史高點一路下滑，最低曾下探至1664點，單邊下跌速度之快、幅度之大都是前所未有。

金融危機的爆發給全球證券市場都帶來了沖擊，截至2008年12月23日，全球股市市值為31.25萬億美元，今年以來下跌48.64%。不過A股市場卻不幸成為了受影響最大、下調幅度最深的股票市場。銀河證券統計數據顯示，截至2008年12月23日，滬深300指數今年以來下跌了64.18%，位居全球主要股指跌幅榜首位。

今年以來，亞洲地區跌幅最大的香港恆生指數跌幅為
48.81%，比滬深300指數跌幅少了15.37個百分點。標準普爾500指數跌幅41.22%，納斯達克綜合指數跌幅42.63%。即使是與新興市場相比，A股市場的跌幅也更大，截至2008年12月23日，今年以來MSCI新興市場指數跌幅為47.75%。

在經濟全球化的環境下，A股市場與全球市場的關聯性正越發緊密，而調整幅度偏大則凸顯了我們的證券市場制度建設和投資者結構仍亟待完善。

估值水平創13年來最低水平

股指的大幅下挫帶來的是估值水平的下降，銀河證券統計數據顯示，滬深300的市盈率已由最高點的53倍跌至目前的14.36倍，已經降至1995年以來的最低水平。

通過對全球主要市場的估值水平進行比較，A股市場已經處於較低的水平。美國納斯達克綜合指數、標普500和道瓊斯工業指數的市盈率分別為19.37倍、11.96倍和13.38倍。亞洲的日經225指數和香港恆生指數的市盈率分別為16.96倍和10.54倍。

從估值水平的變化來看，由於美國企業業績的大幅下滑，超出了市場的跌幅，使得美國主要股指的市盈率沒有太大變化，甚至較年初還略有上漲。歐洲國家和日本的證券市場在下跌的同時，盈利也出現惡化，市盈率較年初略有下降。而A股市場的上市公司業績仍在增長，指數的大幅下跌導致市盈率水平迅速下降。

從當前估值與歷史平均值的偏離度來看，無論是A股，還是香港、歐洲市場，估值都遠低於歷史平均水平。除了美國以外，多數國家的偏離度都在40%以上。滬深300指數的當前PE低於歷史平均值50%，PB低於平均水平41%。從動態估值角度來看，A股已經具有了較強的吸引力。銀河證券測算的滬深300指數
09年PE水平已經低於了納斯達克綜指、日經225指數和道瓊斯工業指數。考慮到中國整體經濟和企業盈利增長的速度遠高於歐美各國，從相對估值的角度來看，A股的市盈率水平是比較低的。

[color="Red"]601艦隊市值蒸發10萬億

2007年A股IPO募資達到創記錄的4470億元，中國石油(601857)、工商銀行(601398)等巨無霸公司登陸A股市場，一舉改變了上市公司的結構。目前，代碼以"601"開頭的股票共有42只，成為了大盤股最為集中的板塊。

隨著A股市場的大幅下跌，601艦隊的市值縮水規模也是驚人的。統計顯示，不包含吸收合並成立的上海電氣(601727)，41只"601"股票年初A
股市值合計15.47萬億元(中煤能源(601898)等5只股票以上市首日市值計算)。而截至12月25日，41只股票的市值合計已經下降至5.31萬億元。在考慮上市公司期間分配因素情況下，41只股票最新市值與年初相比減少了10.06萬億元，市值縮水幅度達到了65%。其中，中國石油A股市值減少了3.33萬億，該公司總市值也下降至2588億美元，落後於艾克森美孚石油列全球上市公司第二位。

作為大盤藍籌股的代表，在市場的調整過程中，"601"股票並沒有體現出抗風險的特點。截至12月25日，上證指數今年以來跌幅為64.79%。在2008年之前上市的36只"601"股票中，22只跌幅超過大盤，占比61%。

隨著601艦隊市值的大幅縮水，它們占A股總市值的比重也出現了下降。在2008年之前上市的36只"601"股票年初市值合計14.90萬億元，占當時A股總市值比重為45.90%，而截至2008年12月25日，這一比重已經下降至40.66%。即使算上此後上市的5只股票，"601"股票目前占A
股總市值比重也只有42.93%，較年初下降了3個百分點。

回顧2008年，牛市殘留的貪婪讓人忘記了風險，熊市時恐懼又讓人失去了理性，A股市場作為並不成熟的證券市場，調整幅度超出了全球市場的平均水平。不過，我們應該看到，自金融危機影響加劇以來，我國政府已經出台了大量的擴大內需、刺激消費的政策。這些政策的出台，將有助於A股市場的穩定。

從6100點直落到1700點以下，巨大的沖擊足以擊碎堅石，而露出其中的真金。

swiper · 发表于 2008-12-30 09:28:57

有人说2008年是价值投资的一年，但是在这号称价值投资的年代，垃圾股、概念股炒作依然火爆；上市公司打着给投资者丰厚回报的幌子，不计成本的减持或者高价增发；上市公司大股东、高管等则沽名钓誉，假借“增持”名义，引中小散户进场抬轿。市场的公平和理性被扔进了大西洋。

步骤1 大小非天量抛售成股市梦魇

2008年股改大小非解禁规模达到1.6万亿，151家上市公司将实现限售股全部解禁，解禁股数占目前流通A股比例在50%以上的公司有134家，其中解冻额度在100亿元以上的有25家。今年年初中国平安、中国人寿大小非解禁时，造成大盘恐慌性抛售，当天大盘的跌幅超过7%，创下历史第二大跌幅。

11月21日，海通证券12.9亿机构限售股解禁，其股价开盘即死死的封于跌停板----11.98元/股。海通证券当时的股价较10月下旬相比已被拦腰截断。

大小非解禁成了2008年挥之不去的一个梦魇，解禁变成了大跌的代名词。弱市融资困难加之经营性现金流的减少，使得“大小非”倾向于贯彻“现金为王”的理念来度过寒冬，另外大小非抛售成本非常低，逢解禁就抛售，成了一种不二选择。有专家甚至声称，大小非的解禁是造成2008年暴跌70%的罪魁祸首。

步骤2 知名人士误导股民“高位站岗”

“8000点不是梦”、“没有涨不到的点位，只有想不到的点位”……这样的豪言壮语在2008年年初还层出不穷，从2007年冲到最高点6124点后，股市就开始振荡下行，在2008年股市已经初具熊态，但是被“一夜暴富”的“发财梦”冲昏头脑的散户们，仍然不愿相信牛市已经结束。

铺天盖地的宣传，让单纯的股民仍然相信，这只是牛市的调整期，只要再咬牙挺一挺，更大一波的行情就会来到了。6000点只是牛市的半山腰，8000点到1万点很快就到了，10年的黄金牛市才刚刚拉开帷幕。2008年年初，包括华生、温元凯、金岩石等大批知名人士都表示，年初A股的调整只是暂时的，股民抛售股票只会把便宜的筹码，低价贱卖给机构。

怀揣着十年黄金梦的散户们无怨无悔的高位站岗。直到2008年的二季度月份，有关股市牛市调整的论调彻底销声匿迹。股民才如梦方醒，“牛”早已逃跑，“熊”已经到来。

步骤3 证券公司创设权证“玩”死股民

2008年的权证无疑是可以用疯狂来形容的，毫无行权价值的权证一炒飞天，短短几天权证的价格就能翻几番，而这或许都应归功于券商的无限创设。2008年1月28日，A股遭遇黑色星期一，上证指数大跌7.19%。当天南航权证却大放异彩：上涨59.81%，振幅66.03%，收盘0.668元，均价0.581元，换手率388.92%，成交额288.5497亿元。1月29日，南航权证成交金额达到了454.19亿元，超过了当日深圳市场403.98亿元的成交金额。1月28日至30日，三个交易日内，南航权证的换手率达到1255.25%，交易额达1051.6473亿元。鼠年第一个交易日，上证综指下跌108点，南航权证却上涨了35.11%；上证A股总成交额624.5亿元，深证A股总成交276.1亿元，而南航权证成交却达到了215.8亿元。南航权证在短短几个月内从最低的0.337元爆炒到2.603元，在赚钱效应的示范作用下，不少不明就里的股民加入了这个勇敢者的游戏，可是却应了玩得起输不起这句老话，赢则一飞冲天，输则一败涂地。有股民声称卖了房子炒权证，80万炒到6万……

步骤 4 增发公司制造股市“血案”

2008年高价增发一直是股民心头的痛，从今年年初中国平安高价增发开始，股市就陷入了万劫不复的深渊，1月20日，中国平安宣布将启动大手笔的融资计划：拟公开增发不超过12亿股，同时拟发行分离交易可转债不超过412亿元。这套组合方案融资规模高达1600亿，将成为A股市场最大再融资项目。公告发布当天，大盘暴跌266点，创下半年来跌幅之最。平安的巨额融资计划被指为带动大盘下跌的导火索。众多投资者认为平安此举有“抢钱”之嫌。大规模的融资已经成为市场不能承受之重。从平安宣布增发开始，A股两周内，总市值“缩水”近4万亿元，有股民在平安的股吧里形容平安当时的增发计划，相当于中国发生220次雪灾！

2008年上演了一幕幕由增发引起的“血案”，今年2月份，市场上有传言浦发银行要增发10亿，当天浦发银行就放巨量跌停。虽然管理层作出迅速反应，声称浦发银行不会增发，但是积弱难返的市场已如惊弓之鸟，谁增发，谁大跌成了市场的必然反应。

步骤5 增持高管骗散户入场助主力出逃

要评2008年的最佳演员奖，上市公司的大股东、高管是当之无愧的。为了能够成功圈钱，上市公司的大股东、高管都不惜作秀，上演增持剧目。从山河智能大股东增持2500股；常铝股份大股东增持1.03万股；宜华地产大股东增持5万股；大杨创世大股东增持5.1万股，到近期天音控股回购2万股，这些迷你增持迷你回购让股民大呼上当。照增持价格计算，山河智能增持不足5万元，而常铝股份增持仅为5.8万元，天音控股的回购也只有6万多元，甚至不如一个散户购买的分量。

天音控股发布回购公告的时候，股市正处在低迷时期，连续的下跌让股民的信心已经完全丧失了，每天能够红盘报收的股票，可以用手指数完。天音控股的公告如一针兴奋剂，当天就让该股飙上涨停板。可是虎头蛇尾，12月12日，天音控股再次发布公告的时候，却让股民大跌眼镜，回购数量只有区区2万股，这和当初所计划的2000万股相差实在太远。

步骤6 股市黑嘴用散户资金谋一己之私

当海水退潮的时候，你才会看到谁是真正的裸泳者，当股市从6124点到最近的新低1664点时，当你的资产已经缩水到不到一半时，你才会明白是被哪些“股市黑嘴”忽悠了。“股市黑嘴”是指那些自己由于能力的不足或只有自己才知道的不可告人的目的而对证券市场健康发展造成损害和给广大散户特别是新股民造成实际伤害的“忽悠蛋”们。人民网在网上发出《说出你所知道的股市黑嘴》的帖子后，大批股民上网贴出自己“心水”的黑嘴，其间，在股民中耳熟能详的众多知名人士榜上有名。

今年9月份，证监会通过媒体，向深圳前沿投资顾问有限公司以及汪梦飞、梁祖芝、陈建平、罗嗣红等4人发出《行政处罚及市场禁入事先告知书送达公告》称，因4人对上海天力投资顾问公司及其关联公司证券违法违规行为负有责任，对他们依法作出行政处罚及市场禁入的决定。

11月份从证监会开出了有史以来最大的个人罚单，北京首放老板汪建中被罚2.5亿元，该消息一出，立刻引起了圈内圈外的轰动。

管理层的重拳迭出，黑嘴们被震慑住了，但是股民们不应该把责任完全推给管理层，保持清醒的头脑、进行理性的分析也是一个合格股民所应具备的基本条件。

zzzxxxooo · 发表于 2008-12-30 16:45:52

[color="Black"]散戶永遠只是小
蝦米.

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玩死中国股民的六只黑手

谢国忠：中国不会让人民币贬值

中国工业企业利润缩水

中国股民今年每人亏38万

超越世界中國股市08跌幅全球第一 (圖)