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基金业正式拉开2008年年报披露大幕，6家基金公司旗下16只基金率先公布了2008年度报告。统计发现，已公布年报基金2008年净利润全部出现亏损，平均亏损幅度达1.5至3倍，受此影响，仅一半基金期末可分配利润为正，可分红基金大量减少。
从已公布年报的16只基金来看，2008年净利润均出现亏损，平均亏损幅度为2007年净利润的1.5至3倍。其中景顺资源基金亏损较为严重，2008年净利润亏损幅度约2007年的5倍，是目前亏损最大的一只基金。
受利润大幅下滑影响，各基金期末可供分配利润也大幅下降，在16只公布年报的基金中仅有一半基金期末可供分配利润为正，可进行年终分红基金大量减少。其中180etf与50etf的期末可供分配利润分别为每份1.523元（人民币，下同）和0.5455元，是所有基金中可供分配利润最高的两只。
虽然指数型基金期末可供分配利润最高，但是其全年净值下降幅度却最大。与普遍下降35%至50%的净值损失比较，指数型基金的净值损失均在65%附近，这与指数型基金的高仓位限制有很大的关联性。
统计发现，大部分基金在2008年有20%至40%投资于债券市场，而债券市场下半年的快速上涨为其带来较大收益，抵消部分因投资股票市场出现的亏损。但指数型基金投资股票市场的比例为95%左右，因此伴随着大盘下跌，其净值损失幅度也远超平均水准。
从基金配置策略来看，虽然"招商银行"仍然是基金的第一重仓股，但其持有比例却大幅下降。统计发现，大部分基金卖出前20名股票中均出现招商银行的身影，而买入的前20名股票中，"中国平安"多次出现在第一的位置。
同时，值得注意的是，基金对于石化双雄的配置上态度有所不同，多数基金在买入的前20名股票中大比例增持"中国石油"，与此同时却大额减持"中国石化"。由于受2008年上半年成品油与原油价格倒挂的影响，业内人士普遍认为炼油业务亏损最大，因此预计中国石化业绩将差于中国石油。
嘉实基金在对2009年股市展望时分析，2009年A股将是前高后低的市场。前期已经出现一波反弹行情，虽然指标股涨幅有限，但多数股票涨幅已超过50%，从市场的换手率和某些股票的估值看，市场已经积累一定的风险。其认为在宏观基本面仍然面临巨大风险的前提下，目前的估值较难支撑股市的继续表现。 |
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发表于 2009-3-31 12:22:50
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