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周彦武博客
中国人最擅长制造泡沫，也最喜欢制造泡沫，原因很简单，依靠泡沫得来的利润不仅多而且快。而中国人急功近利的习性也让中国喜欢泡沫。
最适合吹泡泡的是创业板的科技股，反正科技嘛，没几个人真正了解，搞几个英文单词，专用术语再加上号到无比的发展前景，泡沫就吹起来了。其实股民也没用几个人愿意知道真相，大家炒股不是投资，是为了最短时间内赚最多的钱，赌博心态。这不能怪股民，社会风气和A股现状就是如此，你要投资，去美国股市好了，你要在A股混，就是赌博。
LED是近期吹的最大的一个泡沫，我写这个文章不是为了捅破泡沫，也不是为了告诉人真相，没人想知道真相，也不会相信真相，我写这篇文章只是为了稿费，相信LED的庄家还没出货出完，还要狂拉的。
先来说一些LED产业的基础知识。
LED 产业依其制造过程,大体上可分上游磊晶成长(Epitaxy或Epiwater)､中游晶粒制作(Chip)及下游封装(Packing)三个阶段｡还有一个最上游的厂家,就是基板(Substrate)厂家,通常是蓝宝石基板,也有CREE的独门秘籍碳化硅基板。磊晶必须由MOCVD机台生产，没有MOCVD机台，也就意味着只是LED颗粒封装厂家。MOCVD机台由AXITRON、VEECO和太阳日酸三家公司垄断，日本厂家通常是自己生产MOCVD机台，极少数买太阳日酸的机台。MOCVD分两种，一种是红黄光，又称四元，一种是蓝绿光，称三元。红黄光主要是生产字符显示用LED，大屏幕显示用。技术门槛最低，应该说没有门槛。蓝绿光经过表面特殊加工如涂特殊配方的荧光粉，可以从发蓝光变为发白光。所有电子产品，如笔记本电脑、电视和手机的背光光源大部分都是LED，那些所谓LED电视是指采用LED而非CCFL做背光源的电视，与OLED电视有着天壤之别。
白光LED是复杂的专利纠纷，日本日亚化学第一个发明白光专利，五大公司 Nichia､Osram､Toyoda Gosei､Cree 和 Lumileds 几乎控制了整个白光 LED 产业,这里专利密集,可以说是雷区重重，中国没有一家企业获得白光LED的专利，包括三安光电(600703,股吧)，而三安光电收购台湾璨圆的股份，就是觊觎璨圆的白光LED专利，璨圆当年找到日本三井财阀的大佬从丰田合成那里高价买了LED的专利，不过璨圆可不会那么傻，把专利给三安光电，2013年1月，璨圆特别声明，并无与三安有任何专利或技术授权之情事。且再次重申，「借由此次三安预计投入之股款，璨?将扩大在台的投资，并积极的延揽人才、留住人才、增加就业机会，以持续提升台湾之研发能力及LED产业核心竞争力。故本公司并无专利及技术授予三安之计划。
所有LED照明都必须是白光，无论是手电筒还是路灯还是台灯。所有背光源都必须是白光。这也就是说，中国没有一家LED厂家能够生产照明和电子产品背光源用的LED，只能做那些技术含量为零的广告牌或者RGBLED。因为它们没有一家取得白光LED专利。
中国所有的照明用LED颗粒都是进口，主要是Cree的，这公司在惠州有个封装基地。所有电子产品背光源用LED颗粒都是进口的，国内这些所谓的LED照明厂家都不过是做个系统集成，封装，做PCB板，做个外壳 ，这就是所谓的高科技，手工作坊也可以做，技术含量为零，甚至是负的。
全球最大的 LED企业日亚化学公布2012年业绩，2012年该公司收入6.8%，达2874亿日元，大约折合32亿美元，是中国所有LED磊晶企业的3倍还要多。日亚化学利润总额为722亿日元，大约9亿美元，是中国所有磊晶企业的10倍，如果不计政府补贴，是40倍。而日亚化学的资本负债率仅为7.6%，中国LED企业资本负债率均在60%以上。日亚化学自1999年发明蓝光Led起，就高居全球第一名13年，中国企业落后日亚最少50年。
政府补贴也是大力鼓吹LED泡沫，地方政府补贴三安光电的名目繁多，一度达24个。其中，最大的两个名目为：MOCVD设备采购补贴项目政府补助9.11亿元、日芯光伏科持有限公司设备采购补贴款4.8亿元。此外，还有重点新产品、LED芯片产业化等各种补贴名目。政府补贴催生大量骗贷上马LED项目，不过这些都都不了了之，80%的企业买了MOCVD只是为了骗取政府的补贴，每台MOCVD在2011年补贴50%，也就是大约500万人民币，这些企业根本就没打算生产，它们的生产技术也让它们根本没法生产。
白光LED之父中村修二的故事让人深思，四国，日本四岛中最小，最贫穷的一个。这个岛上有一所日本二流的国立大学德岛大学。1973年一位叫中村修二的年轻人来到这所大学求学，花了6年时间拿到电子工程硕士学位毕业。由于学校声誉不佳，中村进不了像索尼这样的一流企业，最后在导师的推荐下进了一间四国地区生产荧光粉的小公司-日亚化学。三年后这位中村便在《应用物理快报》上发表了生平第一篇英文文章：一种用于生长氮化镓新颖的金属有机物化学气相沉积法。论文一发表便轰动了世界半导体产业界和科学界，要知道这个时候世界上有多少大公司、著名大学科研机构都在为半导体蓝光光源薄膜材料的制备工艺头痛不已。中村在没有实验员，没有助手的情况下，用短短四年时间克服了两个重大材料制备工艺难题，一个是高质量氮化镓薄膜的生长；另一个是氮化镓空穴导电的调控。1994年4月，当中村在美国旧金山举办的春季材料会议上打开他发明的蓝色激光器那一瞬间，整个会议厅的科学家们如同小孩看烟火一般不断发出赞叹的声音。这种发光二极管通电后的电能转换率高达80%至90%，是世界上公认的可能会取代爱迪生发明灯泡的新光源。中村修二为日亚化学获得了近20000亿日元受益，尚不包括将来的和向其他公司专利授权的收入。日亚一举成为世界LED巨头，但日亚化学仅仅支付他2万日元的奖励。1999年中村离开公司，向日亚索要赔偿金600亿日元，2005年双方以8.4亿日元（6700万元人民币）和解。
实际中村修二是个傻子，他应该来中国猛炒LED股票，何必跟老东家闹翻法庭上见，在中国股市炒LED股票，3个月包赚一倍。半年包赚两倍，3年10倍，至于业绩、科技含量，这是赌场，谁在意啊！ |
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发表于 2013-6-2 07:04:35
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