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这一个月的中国股市，用腥风血雨、惨不忍睹来描述一点也不为过。4根周K连阴暴跌近20%，而之前的中国股市，在欧美股市屡创新高下同样不跟涨，沪指在2200点左右连续徘徊，而在12年前，沪指已创过2245点记录。
此次股市恐慌性杀跌，在连续低迷多年背景下，除遭遇极端事态，如此反应激烈是很不正常的。或更可能是利益集团借道向李克强总理的一次逼宫，进行政治斗法，意在围魏救赵。而有如此力量抗衡并敢铤而走险的只有以房地产为纽带的利益集团，从最近谣言满天飞和一些人士媒体上推波助澜可窥见一斑，几乎不受监督的权力金融与房地产苟合，潜伏问题可能远远超过想象，而李克强总理的“用好增量、盘活存量”击中其软肋，不再注水，就要露出光腚，所以不会坐以待毙。
现在各种林林总总分析股市下跌成因大多是表象，承认中国股市制度设置上问题很大，无论是没完没了的IPO，还是垃圾公司不退市，无论是假冒伪劣成风信息不对称，还是股指期货肆孽，但要清楚的是，证监会不是在真空里存在的，就如发改委没动力放弃审批权力类同。作为弱势部门，也承受不了各方压力，这样背景下，股市争夺流动性的焦点，不在制度变革而在房市能否趴下。
说股市是经济的晴雨表，理论上应该是没错的，但中国股市的特色性，又让这一理论显得很苍白。中国股市很奇葩，中国房市更奇葩，超越晴雨表理论，一堆坏零件组装身带大病作业，却一再逆天并向全世界庄严宣告：中国人民从房地产上站起来了，事实是，站起来的地方，是将来最不牢靠的经济废墟。
中国房地产上涨并非代表了最广大人民群众的根本利益，其运行制度并非代表了经济良性的前进方向，股市和房市在同一个社会环境下，存在环境基因弊端是一样的，都是投机投资圈钱市，但为何结果大不一样？最主要是坐庄背景差距大，获得政策资金背景差距自然就太大，其关系是此消彼长的，在现阶段争夺流动性上，更是互相敌视的关系。一遇风吹草动最先倒地总是股市，其实是房市惹的祸，欧美国家天平倾向股市，也一定是伴随着房地产不能炒作的。
5月份M2的同比增速依旧高达15．8％，人民币存款余额已逼近百万亿元大关，M2与GDP的比值已近200％，1－5月社会融资规模达到9．11万亿元，比上年同期多3．12万亿元。而如此背景下，最近中国金融市场竟然出现了钱荒引发的动荡。
钱都去哪了？这次动荡，表面是金融机构流动性空转，大量票据融资和信托理财产品等表外资产业务泛滥导致了脱臼，实际却是绕了几个弯子，钱大部分又跑到房地产里去了，真正跑到股市的并不多。放了这么多钱，却没跑到该到的地方，想想，房地产繁荣背后，是多么可怕的连环危局，这个老虎屁股不早摸行吗？但结果却先是股市被暗算。
李克强总理顶住各种压力，为击穿经济泡沫和调整经济结构，鲜明表达了中央政府态度，是非常果断及时的英明决策。期望的是，“习李”中央集体继续下狠手反腐败和简政放权，顶住利益集团的阻挠不动摇，坚守“再深的水也得我们趟”的誓言，“甩开膀子”真抓实干，敢于“壮士断腕”进行大手术，激活经济肌体内在的健康正能量，杀开一条血路，完成中国社会非暴力转型和中国经济安全着陆。
高高在上的房地产完全靠抢夺绑架流动性维系，如不再新增货币供应托盘，将无法逃避资金链断裂进入长期下跌困局，它是这次金融调控的最大受损者。围绕房地产形成的盘根错节的利益关系，而一旦大潮退去，因裸体曝光必然会牵连出大把的严重腐败问题，就此分析，对有些人来说，这是你死我活的一场战斗，“习李新政”被阻击也是顺理成章的事情，深层改革引发的利益斗争即将进入白热化阶段。
不排除利益集团通过最脆弱股市大肆做空，利用恐慌社会效应传导进行逼宫的可能，并期望获得一石三鸟效应。可清晰看到，保利、万科、民生银行为首权重指标股，明显进行引导性的跌停式砸盘，大盘不创单日下跌5%以上，也难引发高层震动。其实，房地产板块此前已在明显做头，机构已提前判知房地产将转入下行拐点，此时借势拉上银行及有色、建材等集体杀跌，其恐慌传导气氛才更逼真。
触动利益比触动灵魂更难，缺失灵魂基础上获得的利益去触动，更是难上加难。中国股市近几日崩盘暴跌绝不是正常阳谋，如证监会敢对此一查到底，并对操纵股指期货对应机构进行必要监控，相信刻意阴谋会水落石出，即便证监会不敢动这些背景特殊的大鳄，他们企图也注定不会得逞，重要的是，“习李新政”要走好群众路线，否则，利益集团破坏性能量也是不可小觑的，而他们中不少人已有海外退路，才敢以绑架人民群众的模式来毁灭性对抗。
在2012年1月，我的博文专门论述了中国可能发生金融债务危机；而今年五月博文中指出：房地产崩溃将进入倒计时。这次金融动荡是房地产崩溃前奏，也是内忧外压的必然结果。地方债务和房地产资金链条断裂，会随信托和理财产品整顿而逐步浮出水面。虽然，人民群众历来是灾难承担者显得很悲催，决策者对此应有更多减少误伤和基础保护的考量，而人民群众自己有限的应变选择，至少不能再干股市割肉去买房保值增值的傻事了。
经历这次暴风骤雨后，股市不应再战战兢兢，如中国经济解除房地产绑架，虽产业转型会经历阵痛，但充满活力的实体企业将成股市之基，流动性也将从房市转股市，反可能在此构造股市长期大底，这未必与证监会有关，而与中国特色的此消彼长有关，与中国人赌性太大有关，当然，也与继续看好中国的未来有关。
当然，额外的奢求，也期待肖刚主席紧跟李克强总理步伐，做个硬汉，让那些在股市节外生枝者吃点苦头，并从此记住，证监会的干部也是干部！ |
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发表于 2013-6-26 09:02:08
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