宽限期在即 碧桂园离岸债务违约恐全面爆发

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【大纪元2023年10月17日讯】（大纪元记者张婷综合报导）碧桂园债务违约进入倒计时。这家中国最大民营房地产开发商必须在即将到来的30天宽限期结束前，支付1,500万美元的美元债票息，否则该公司全部离岸债务将被视为违约。

这家房地产巨头已成为中国更广泛房地产债务危机的核心企业之一。碧桂园尚未澄清宽限期的正式结束日期是哪一天，由于最初错过支付的截止日期9月17日恰逢周日，不是工作日，因此有媒体报导称，30天宽限期在10月17日结束，也有媒体称宽限期在10月18日结束。
接下来预计会发生什么事？

碧桂园上周已经发出警告说，公司无能力履行离岸债务义务。这是迄今为止最强烈的信号，表明该公司将面临债务支付失败和债务重组。

外界普遍预计，碧桂园将无法在即将到来的宽限期结束前支付1,500万美元的息票。

该公司有99亿美元的未偿还美元票据，这将使碧桂园的债务重组成为中国有史以来最大的重组之一。

碧桂园已任命华利安投行（Houlihan Lokey）、中国国际金融公司（CICC）和盛德律师事务（Sidley Austin）所为顾问，以便进行离岸债务重组。

按照惯例，他们应该开始与债券持有人就重组提议进行谈判。达成协议可能需要几个月的时间。债券持有人也正在与其它金融机构和律师事务所进行谈判，组成一个小组来考虑他们的选项。

随着越来越多的中国开发商着手重组债务，在中国房地产行业前景日益恶化的情况下，债务重组的条款预计可能不会有利于离岸债权人。

碧桂园债务危机所带来的影响比恒大更严重

自2021年年中中国房地产行业债务危机爆发以来，占中国房屋销售量40%的公司已经违约。自2021年以来，在未偿还的1,750亿美元债券中，中国开发商已违约逾1,146亿美元。

这导致了许多烂尾工程，供应商和债权人也无法从地产商获得应付款额。这些债权人不仅是金融机构，还有普通民众。

标普全球评级（S&P Global Ratings）周一下调了对今年中国房地产销售的预测，与2022年相比将下降10%～15%。该机构还表示，预计2024销售将进一步下降5%。

中国的另一家房地产开发商恒大集团已经违约，并面临被清算的危险。尽管碧桂园的负债仅为恒大的59%，但碧桂园在中国所有省份拥有三千多个项目，而恒大约有800个项目。因此碧桂园债务危机的影响可能比恒大集团违约时更严重。

碧桂园违约将加剧中国的房地产危机，对境内贷款机构带来更大压力，并可能推迟房地产市场乃至整个中国经济的复苏前景。投资者担心，这家房地产巨头的流动性危机可能会蔓延到中国更广泛的经济领域。

监管机构和购屋者正在密切关注碧桂园的流动性压力是否会导致其无法完成建设项目，从而引发社会动荡。

碧桂园还将在10月27日面临另一个重大考验。届时另一笔总计4,000万美元的美元债票息的宽限期到期。

（本文参考了路透社的报导。）

责任编辑：林妍#