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美国上周祭出救市方案,成立金融重建基金收购体质不佳的金融机构,由于总纾困规模高达上兆美元,美国政府势必得透过发债,向其它国家举债,七月中好不容易出现反弹的美元,将因此受到打击。而商品行情也因此又跃跃欲升。
美国今年七月对主要货币转强,二个月来美元兑欧元已升值10%,对日圆已升值2%,对巴西里耳更升值13%,台币也贬破32元价位,但随着美国经济显露疲态,美元汇率也摇摇欲坠,美元上周五兑全球十四个主要货币贬值。
经济显露疲态 美元摇摇欲坠
美国财政部提给美国国会的纾困方案,将提高美国政府负债上限提高6.6个百分点,总负债规模预估达11.315兆美元,除此之外,美国财政部也着手成立四千亿美元的联邦存保公司,提供货币市场基金纾困。
根据美国国会预算中心预估,美国纾困方案将导致美国财政缺口,从原本的4070亿美元扩大到4380亿美元。
巴克莱资本策略分析师庞德(Michael
Pond)表示,美国纾困方案总计将举债上兆美元。目前美元存款利率已经比通货膨胀率低3.4个百分点,负利率现象是1980年代以来最糟糕的时刻,美债的卖相已经相对不佳。
摩根士丹利汇市分析师任永力(Stephen
Jen)表示,过去几年汇市投资人,一直在讨论美元霸权地位动摇议题,现在证明,美元问题还在,目前汇市前景还不甚明朗,前一阵子,国际资金从新兴市场撤出回流美国,这股力量未来倒底何去何从,目前没有人知道,「目前状态很令人不安」。
里耳及澳币 将是最大受益者
瑞银汇市分析师认为,美国提高举债额度,将使市场担心,美国兑主要货币可能走弱,毕竟美元目前价位,可能无法支撑这么大的举债规模。
由于目前美国是网络泡沫化以来最低水平,市场也担心,美国目前的信用紧缩可能会蔓延到产业界,负债累累的美国通用汽车,商周就表示将会动用35亿美元信用额度。
市场预估,美元走弱的最大受益者,将是巴西里拉及澳币,根据高盛证券统计,这二国目前提供殖利率相对较高,二国货币七月以来,兑美元已分别贬值7.7%与4.6%,美元走弱将带动上述二个货币的反弹。
原物料等商品行情 跃跃欲升
美元走弱也带动原油等原物料价格上涨,国际原油价格过去四天持续反弹,市场相信,美国的纾困方案有助于美国用油需求的恢复,黄金与白金价格最近也明显反弹,玉米、黄豆等农产品价格,也连续二日反弹。
根据彭博社预估,欧元兑美元将会贬值到1.43美元价位,日圆汇率则会来到108元价位,美国兑巴西里拉汇率,则可能从目前的1.83,贬值到1.65元价位,摩根富林明投顾研究主管洪胤杰则认为,欧美绝对利差(4.25%
v.s.2%),可望对欧元产生支撑。 |
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