黄绍麟：学校没教的理债观念（一）关注在现金流

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2002年，一个年轻人刚满30岁。 9月份，他签下人生中的第一笔贷款：
240万台币，分别给当时的女友和家人使用。10月份旋即从台湾某知名上市电信公司离职，投入另一家初创电信公司，开始了他之后五年内月领10万台币薪水但是穷苦与酸楚异常的生活。

本系列文章，是要讲述一个理财智商为零的年轻人，如何为他懵懂无知的财务决定付出重大代价。虽然，这些经历比不上那些负债上亿最后神奇翻身的名人，但是相信这些经历更加贴近市井小民的生活。也因为这
240万的负债，他终于弄明白，人生的路应该怎么走。

◎这样负担不会很重吗？

通常，在台湾一个普通人的个人信用贷款大约可以到80万台币（实际额度由银行最终核定）。而不管是跟几家银行贷款，所有贷款加起来很难超过这个额度。为了控制风险，当你跟银行贷款时，银行会透过联合征信中心调查你在其他银行的贷款情况。所以说，要超过很难。

然而年轻人却一口气跟五家银行贷款总计
240万。除了因为在上市电信公司工作因此银行愿意给比较多之外，也因为找了坊间的理财顾问公司代办。代办公司据说有通天本领可搞定一切，然而事后想起，也不过就是上网搜寻一下就放心的委托人家去办，其实真傻也真危险。

在代办公司 S小姐陪同下，一天内跑完五家银行办手续。
S小姐尽管代表着代办公司的利益，还是好心的问：这样负担不会很重吗？年轻人得意的笑了：我算过嘿，每个月还贷款加上日常开销还能存点小钱。存的钱累积到一个程度，可以再投入还款，可以缩短负债的时间。

这五笔贷款的利率，金额及还款年限各不同（五到七年），年轻人拟好计划要先把利率高金额小的优先还掉。如果不出意外大概四年就可以全部还完。这样的财务规划让年轻人彻底的变成月光族，然而此时的他却还没有办法想那么多。而他最后总计花了五年才全部清偿完毕。

◎地平线以下的人生

接下去有个大问题。年轻人的年收入大约是 120万台币。但是由于公司都是年终奖金发
6个月以上的，所以其实平日的薪水没有那么高。换言之，
120万里面有好大一部分是到了年底才能拿到。虽然电信公司年终奖金都是会发的，但是，这样子每个月的开销会成问题。

年轻人虽然理财智商很低，但却也隐约感觉出，现金流的重要性。如果每个月的还款不能从每个月的薪水支应，那最后势必造成要去借新的贷款来应付，还要再付新贷款的利息钱，这完全是不对的。因此，宁可去找一份月薪比较高但是年终奖金发比较少的工作才对。

就这样，贷款下来之后一个月，年轻人顺势跳槽了。新工作的年薪增加了一些，年终奖金也少了，但月薪达到
9万台币，足够他应付每个月的开销，更何况后来逐年加薪到10万。然而，这个看似完美的理债计划，执行一年后年轻人就开始陷入了地狱般的心情当中。

每个月发薪水的那一天是年轻人最痛苦的一天，因为一天之内薪水马上一半不见。剩下的一半再付掉台北市房租，其余的钱仅够生活，有时甚至没有余钱可以存款。他觉得自己穷困极了，一想到未来还有好多年，就觉得自己的人生在地平线以下，不知何时才能爬到一楼来。

◎复利，资本主义最有威力的武器

年轻人突然意识到，理财的关键在于管理风险。然而此刻的他，风险却是巨大无比。他能保证五年内一直有工作吗？他能保证哪一天出门不被车撞吗？不需要重大伤亡，只要一点小伤让他两星期不能工作，他的现金流就断了，之后会兵败如山倒。。。他生活在深深的恐惧中。

年轻人把希望寄托在保险。风险需要管理，因此在他的负债生涯中，保险的钱从没中断。他知道，万一出事了没人能救。然而年轻人的工作选择权依然受到限制。他一直计划到大陆发展，只是到新地方工作更没保障，而他甚至承担不起一个月没工作。大陆计划，也就搁浅了。

他努力的翻译书籍赚外快，想要有更多的现金。而当他把眼光放远，却看到了更可怕的事情。当年轻人的大学同学都已经在开始存下人生的第一个百万时，年轻人的存款却是负一百万。当年轻人五年后终于把贷款还清的时候，他的资产是零，而他的同学已达数百万。

而当他的资产开始变成正数的时候，他的同学已经拿百万现金开始投资。大家都知道，资本主义最有威力的武器在于复利。简单来说，手上钱越多的人越容易累积财富。所以可以想像，现在年轻人跟同学的差距是一百万，10年后甚至20年后的差距，不会只有一百万。

年轻人捶胸顿足，当年拍胸脯以为担得起，其实什么都担不起。

◎这个故事告诉我们。。。（很遗憾，学校为什么不教？）

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任何个人财务决定都应该以10年以上的眼光来看待。你现在能负担，不代表10年后你还行。因为，复利是资本主义最可怕的武器。

- “现金流”是企业经营所关注的焦点。然而，对于个人理财来说也是。找出可能让你现金断流的风险，管理它。保险，是可接受的。

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不要让自己陷入现金流吃紧的窘境，永远不要。现金断流会引起骨牌效应，而这辈子可能只要一次现金流断流就够了，你就再起不能。

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贷款买房子让个人陷入绝大风险中，让小康家庭现金流吃紧。不确定买房究竟算买入资产还是负债，但买入负向的现金流则是肯定的。

──原载《数位之墙》