中国的通货膨胀是怎样劫贫济富的（图）

viviv

“每一次通货膨胀都是一个劫贫济富的过程”。中国人民银行出版的《金融知识国民读本》中如此描述。近日，媒体报道称，央行超发42.7万亿人民币引发通胀，而今年9月，中国CPI同比上涨 3.6%，涨幅创23个月新高。通胀最大的受益者是政府及新增货币最早流入的行业，因为穷人所从事的行业通常价格上涨最晚、持续时间最短、幅度最小，而富人、掌握权力者所在行业正相反，所以说，通胀的实质是劫贫济富。而压制物价，则是进一步剥夺穷人通胀保值的权利

　　超发42.7万亿货币导致通胀

　　通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给导致货币贬值。通胀的表现是，一段时间内物价持续而普遍地上涨。

　　10月21日，国家统计局公布的经济数据显示，今年9月中国CPI同比上涨3.6%，涨幅创23个月新高。而11月2日国家发改委公布的10月份城市食品零售价格监测情况显示，在监测的31种产品中，近80%价格上涨。此外，近期食用油、方便面等食品厂商纷纷宣布提价，而食品等非耐用的最终消费品价格的上涨，被认为是通胀的重要标志，中国正处在通货膨胀时期，已无太大争议。

　　近日有媒体报道称，根据央行数据显示，今年9月末，广义货币馀额已经达到了69.64万亿元，按照国家统计局发布的前三季度 GDP达26.866万亿元计算，超发货币将近42.774万亿元。独立经济学家谢国忠认为，中国货币超发已经非常严重，早该实施收紧政策来抑制通货膨胀。全国人大财经委副主任、中欧陆家嘴国际金融研究院院长吴晓灵则表示：“过去30年，我们是以超量的货币供给推动了经济的快速发展。”


2010年9月，中国CPI同比上涨3.6%，涨幅创23个月新高

　　通胀让政府和政府扶持的行业先受益

　　超发货币会导致通货膨胀，但短期内会拉动经济增长。金融危机爆发后，引发中国通货紧缩的忧虑，4万亿扩大内需，被认为是此轮通货膨胀的重要原因。而这4万亿并不是平均分配给每个人，而是投入到政府所扶持的行业，不同商品和服务的价格会陆续上涨，且上涨幅度大不相同。

　　不论在哪个国家，按照增发货币的模式，新增货币首先会流入政府部门，在中国尤其会流入政府照顾的各个行业和企业，大量货币也会以政府投资的方式花出去。而越先得到超量货币者，越早从通货膨胀中受益；反之，越晚被通胀波及的行业，受损失越大。假如，超量货币最早进入房地产行业，房价率先大幅上涨，此时其他物价尚未被通胀波及，那房地产行业的开发者、和早期进入的购房者，可以坐待通货膨胀的蔓延，收割通胀成果。

　　总之，接近政府、接近权力的企业，被政府认为应当优先发展的行业，会最早得到增发货币。这些企业的收入会首先提高。而提前从通胀中受益者，可以到通胀尚未展开的领域内消费，实质上提升了他们的购买力。


金融危机爆发后，引发中国通货紧缩的忧虑，4万亿扩大内需，被认为是此轮通货膨胀的重要原因

　　富人抵御通胀能力更强

　　通货膨胀最直接的影响是物价上涨，货币贬值，但对于穷人和富人的影响却是完全相反的。实际上，通货膨胀具有逆向再分配的效应，即让富人更富，穷人更穷。

　　富人拥有更多的财富，但这些财富并不仅仅是银行存款，而是房产、企业等实体，众多的富人是通过向银行贷款进行投资。在通货膨胀下，房产等具有保值作用；而在当下相当于负利率的情况下，贷款者也是通胀的受益者。对穷人而言，拥有的保值固定资产相对较少，甚至没有，拥有的或许只是养老、看病用的存款，在通胀下，这些存款也在贬值。

　　通胀的劫贫济富效应，通过举例更容易理解：通胀前，富人拥有两套各价值100万的房产，穷人拥有50万存款，富人的财富相当于穷人的4倍；通胀时，单套房价涨至150万，那富人的财富变为拥有300万的资产，而穷人依然是50万的存款，富人的财富变为了穷人的6倍。并且，穷人以前能买半套房子的钱，现在只能买到三分之一套，购买力在下降。当然，房价的上涨不完全是通胀因素，这里举例只为说明通胀情况下对富人的不动产和穷人存款的不同影响。


作为上海“老牌”豪宅项目的汤臣一品为富人量身定制，每平方米售价超过17万元，而其最近销售房源的单套总价接近1亿元，远远高于普通商品房售价

　　穷人通胀保值权利往往被压制

　　通胀中，不仅仅是房价上涨，几乎所有的商品都会普遍上涨。但是，因为物价上涨不是同步的，而价格最晚上涨的，往往是距离权力中心最远的企业和行业。当通胀波及到最为重要的终端消费品——食品上时，其他行业早已普遍上涨，通胀已造就了大量的受益者。

　　而对穷人而言，所从事的行业往往集中于更为基础的行业，如农民的收益与农产品有关，但是农产品的价格上涨，往往是因为生产资料的先期上涨，如柴油、化肥、农药价格的上涨，此外，农产品价格上涨还受到流通领域的运输、销售等环节的影响，通胀下的农民所生产农产品的利润率受到两头的挤压，其利润率提升非常有限。正如去年大蒜价格疯涨时媒体报道的那样，其实农民的收入并没有比往年大幅增长。

　　此外，农副产品价格上涨时，通货膨胀也已经到了成熟阶段，政府往往要采取措施干预价格，农副产品的利润率往往被打压。宏观经济学上，对于通货膨胀的再分配效应认为，第一，通胀有利于债务人，不利于债权人。实际的情况往往是，富人贷款扩大再生产；穷人存款看病、养老、子女上学，是债权人；第二，通胀有利于利润收入者和浮动收入者，不利于固定收入者；而富人特别是商人，往往是利润收入者，而工薪阶层主要是固定收入者；第三，通胀有利于实物财富所有者，不利于货币财富持有者；富人往往拥有众多的实物财富，而穷人多是存款救急；第四，通胀有利于政府，相当于政府征收通货膨胀税，不利于普通民众。综合上述四点不难看出，通胀让富人更富、穷人更穷。



康师傅在对方便面提价时，先通过缩减每包净含量的方式变相提价，此后才正式宣布提价

　　穷人商品生产企业不敢轻易涨价

　　通胀对于富人和穷人有着不同的影响，但是穷人和富人的界定标准却比较模糊。例如，对于一个房奴来说，虽然其房产在通胀中获得了保值，但却无法套现。但是，在通胀大背景下，商品则更容易区分穷人商品还是富人商品，而不同的企业的涨价逻辑也是完全不同的。通胀下，商品的价格会普遍上涨，但对不同企业来说，敢不敢涨价、涨幅多大，要考虑一个重要因素——企业所生产的是穷人商品还是富人商品。

　　在众多的商品中，如食用油、方便面等，消费需求涉及到的消费者比较普遍，这些商品几乎人人都要消费，主要消费群体是占社会人口大多数的普通阶层。这些商品利润率相对较低，竞争也较为激烈。在通胀中，其受到的成本压力虽然较大，但因通胀的劫贫济富效应，已经降低了穷人的购买力，商家提价自然要非常慎重。近期康师傅在对方便面提价时，先通过缩减每包净含量的方式变相提价，此后才正式宣布提价。无论是方便面还是食用油提价，其主要原因是原材料成本和生产成本的上涨。实际上，更多的穷人商品生产企业是在观望，涨价时机选择不对，往往对企业造成致命打击。

　　富人商品生产企业借机提价

　　但主要消费对象是富人的商品，则在通胀背景下，以生产成本上涨为借口大肆涨价。通胀使得富人更富，购买力提升。此外，富人对其所消费的商品价格也不如普通商品敏感。这两个因素为这些商品提价奠定基础。

　　近日张裕、长城等葡萄酒厂商纷纷提价1成，称涨价原因是酿酒用葡萄的价格上涨，但是，按照工业化酿造葡萄酒，1斤葡萄酿0.8斤至1.2斤葡萄酒进行测算，一瓶750毫升的葡萄酒即使每斤葡萄上涨1元钱，其成本上升不足两元，加上其他成本的上涨，也不会超过3元，但是原出厂价位在40元左右的长城葡萄酒涨到了50元每瓶，单瓶提价10元。



截至2009年底中国奢侈品消费总额达94亿美元，全球占有率27．5％。预计到2014年，中国奢侈品市场将达146亿美元，在全球扮演举足轻重的地位


而高端白酒的涨价则更为凶猛，茅台的终端价格早已突破千元大关，自2006年2月至今，共发布了5次涨价公告，涨幅从10%至20%不等，短短五年时间，53度飞天茅台的零售价格单价从318元涨到730元，涨幅早已翻倍，而真正的市场零售价则早已突破厂家限定的730元，有些地区高达 1198元。但是，按照酿造茅台“1斤酒5斤粮”的说法，酿造一斤茅台酒需2.4斤高粱和2.6斤小麦，按现在的市场价格计算，高粱和小麦的每斤价格仅1 元多，5斤粮食的总价不超过6元。而茅台等高端白酒每年的毛利润率一直维持在80%左右，粮价只是涨价的借口而已。

　　富人商品敢于提价，根本原因是富人“不差钱”，“富人”不仅仅是有钱人，对于茅台这样的企业来说，公款消费更是其敢于涨价的重要原因。对企业来说，通胀同样有着劫贫济富效应，生产富人商品的企业在通胀中通过提价利润率大增，而生产穷人商品的企业则生存日益艰难。

　　通胀是由政府过度发行货币造成，通胀造成穷人更穷、富人更富。对与企业来说，生产穷人商品不敢轻易提价，成本压力大，生存艰难，而对于生产富人商品的企业来说，则是借口成本上涨，提升利润率。客观上，通胀对于企业而言，也起到了劫贫济富的作用。

来源: 网易

FRANKSTON

专家：未来10年 大陆将迈入高通膨时代

世界新闻网   2010-11-07

未来十年中国大陆将步入高通膨时代，大陆产官学界对于是否设订高通膨目标杂音不少，但通膨加速成长，对升斗小民生活的冲击显而易见。

今年10月以来，大米、面粉、砂糖、肉蛋奶与食用油等食品和食材先后快速涨价，迫使大陆总理温家宝在国务院常务会议中定调，第四季财经政策重点要放在控制物价。

珠三角近期出现一种奇妙现象。由于大陆境内的生活物价成长过快，但人民币实质购买力却有超越港币趋势，使得不少广州或深圳的家庭主妇南下香港扫货，而且扫的是生活必需品而非LV等精品。

大陆国家信息中心经济预测部副主任祝宝良6日公开表示，中国大陆通膨压力加剧，明年通膨率预计达到4%。

瑞银证券中国经济研究主管汪涛在研究报告中预期，未来十年中国大陆的土地、资源与能源价格，都得向上调整，以反映其供应限度与相对稀少性。

再者，农产品价格也必须调高，以反映非农产业土地及劳动的机会成本节节升高，而这些调整将表现在更高的通膨上。

汪涛说，「假设物价以渐进式改革，政府也审慎管理货币及信用政策，我们预测中期CPI为3%至5%。」

多位大陆产学界人士认为，大陆官方应提高通膨容忍度。中国社科院在一份报告中指出，可考虑调高CPI调控目标至4%左右。大陆知名经济学家厉以宁也曾提出，通膨率应该提到4%到4.5%之间，但这些建议均未获官方回应。

经济参考报报导，大陆银河证券首席经济学家左小蕾认为，中国大陆今年能否把物价涨幅控制在3%内，其实不那么重要，在某种程度上，输入性通膨难以避免，大陆经济的承受能力更应该成为物价调控的考虑因素。

左小蕾说：「只要中国经济保持8%以上的增长，即便CPI今年突破4%也没什么了不起的。当然货币发行过多，特别是美元贬值所带来的副作用将逐步释放，政府要注意到将来可能由此引发的问题。」

jiuyueju_2

既然大家知道了，请大家一起参加传诵活动吧。

FRANKSTON

中国通货膨胀是专杀老百姓的凶器

华网论坛  2010-11-09

33年前，四川成都汤阿婆将400元存入了银行，如今连本带息拿出来仅仅只有835元整，汤阿婆的故事就是一场活生生的理财课，这告诉我们通货膨胀专杀穷人，因为穷人手头的资产仅仅是那点银行存款。福布斯的富豪排行榜，从来就不计算富豪的银行存款，因为存款对于富豪来说，只占其资产的极小部分，绝大部分身价其实都是股票，其次是房产。

话说1977年，当时的汤女士省吃俭用攒下了400元钱，这点钱在那个年代算得上是巨款了，要知道在当时400元钱可以买下一套房子。记者查询了一下1978年的物价情况：面粉0.185～0.22元/斤，猪肉0.85～1元/斤，北京地铁票价0.1元，水费0.12元/吨，中华香烟0.55元/盒，茅台酒8元/瓶……换言之，当年这400元钱可以买下400斤猪肉，1818斤面粉，727盒中华香烟或者50瓶茅台酒。但按现在的物价来计算，835.82元仅可买420斤面粉，69斤猪肉，40盒中华香烟或者1瓶茅台酒。



这张图是“中国历年城乡居民人民币储蓄存款馀额”。

在1978年的时候，中国城乡居民的总储蓄才210亿元人民币，而去年则是26万亿，增长了1200倍，那么中国的总财富有增加1200倍么？肯定没有。通货膨胀在这三十年来是非常严重的。但是通胀对于不同的人群，其杀伤力完全不同，有些人反而会因为通胀而获利，例如你手头都是实物资产，如房子、古董、地皮、黄金等等，通胀一来你的资产就会成倍的增值，但如果你手头只有银行存款，那就对不起了，倒霉的就是你。因此可以认为通胀就是一个财富再分配的过程，而期间倒霉的主要是穷人。

下面这张图片是世界有史以来最大面值的纸币，津巴布韦的100万亿（100 teillion doliars），有几个零你自己好好数数看，不过这种属于恶性通货膨胀，和咱们经历的通胀还不一样。



纸币的正面是埃普沃斯平衡石，背面是维多利亚大瀑布和非洲水牛，这张钱你猜猜看值多少人民币？其实我也买了一张，我只花了15块钱，所以我觉得这张钱大约可以买2-3个苹果吧，还不能是大苹果。

美联储最近又搞了个第二轮量化宽松（QE II），经济学家就喜欢用一些神乎其神的术语来蒙蔽老百姓，所谓量化宽松就是公开印钞票，“第二轮”是指它在金融危机的时候已经印过一次了，发现效果不明显，于是就有了第二轮印钞票。第一轮美联储一共印了1.5万亿美元，主要的作用是购买金融机构手里持有的毒药资产，这些所谓的金融衍生品一钱不值，所以这些银行其实都已经资不抵债，理应破产，但政府为了不让他们破产，就通过印钞票的方式把这些垃圾都买下来，美联储全额吃进这些垃圾，对美联储来说决不会破产，因为它自身就能够发行钞票。现在第二轮量化宽松还要印6000亿美元，美联储计划在2011年二季度之前再购买6000亿美元长期美国国债，即每个月购买约750亿美元。

老端可以下断言，只要美国人愿意，他们还可以搞出第三轮量化宽松（QE III），因为他们知道，美元是世界货币，所以要倒霉是全世界一起倒霉，但好处是我美国人独占的。他只要印钞票就可以从全世界源源不断的吸取各类资源，目前为止也只有美国人可以这么做。长期来看，所有纸币最终都会逐步贬值，但贬值速度当然不同，最快的是我们前面看到的津巴布韦货币，而未来美元贬值的速度至少会比人民币快。

在现在这种世道里，老百姓如何保证自己的血汗钱不受损失呢？首先是不能持有大量现金，有钱也别存活期，存定期还不如买资产，资产包括很多，从房子、古董、黄金、玉石到股票、基金都可以。目前股市刚刚起来，将来会看到越来越多银行存款大搬家的新闻，你只要能够赶在大家一起搬家之前先搬，那你就占有优势了。之前老端写了不少股票方面的文章，不知有没有影响到你的理财决策。