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印钞计划最近暂时受挫啊。
历年春节期间央行都会向市场投放资金，去年更是大手笔逆回购，一季度信贷增长几乎爆棚。但今年央行一反常态，一直按兵不动，直接导致目前市场资金明显偏紧。
一财理财指数一直徘徊在5.9%左右，馀额宝收益超过6%，一月期SHIBOR利率接近7%，上周五国债逆回购市场惊现40%利率成交。
P2P高利贷平台纷纷崩溃，七千万嫁女的煤老板宣布资产重整（破产），30亿元信托出现了兑付危机，上海滩房地产美女富豪传言跑路。
一切迹象表明，目前市场严重缺钱，冰山的一角已现，如果央行放一些水出来就能短期对付过去，但央行就是坚持不放水。
到底是什么原因呢？个人猜测是和管理层中的权力平衡发生了微妙的变化有关。Xi Sir几乎将所有权力都揽至麾下，手下两“山”直若两大金刚，并借前所未有的反腐浪潮如日中天。而在去年六月钱荒事件中露怯的L总呢？几乎销声匿迹。
不管背后的原因如何，但目前的市场无风险利率如此之高，以至于所有风险资产，从债券，股票，到房地产都面临着不小的危机。最危险的怕是流动性极差，而且价值明显高估的房地产。
一直以来靠房地产抵御通胀的思维，该换一换了，通缩季或已到来。
1。不动产和黄金一样是长周期的，比如黄金和房地产过去10年都是牛市。在2012年前的过去10年，任何预测黄金下跌的专家都是错的，2012年后，任何预测黄金上涨的专家都是错的，因为黄金早已进入熊市周期。同理，过去10年任何预测房价下跌的专家都是错的，即使他们的理由多么充分和正确，房价的下跌只需要预测对一次，一旦转入熊市，就跌途漫漫无绝期。过去谢国忠总预测错，是因为他判断几年前楼市就开始泡沫化，但是泡沫化不意味着房价就降，吹大泡沫的各种条件还在，这几年泡沫没破，但是泡沫却越来越大，濒临破裂的极限。此时判断房价转势的概率大大增加。
2。关于外汇管制，你怎么也和经济小白想的一样？中国购房团怎么去海外购房的？美国、日本、澳大利亚、加拿大、新加坡。。。最笨的办法，每人5万美元，10个人就是50万美元。
3。关于一二线限购，这里不排除少数有钱人可以作假继续投资多套房产，但是大多数却做不到，或许不是不能，而是不值得。我了解到的有钱人几乎没有一个还想投资房产的，最起码一线城市不会，相反，有2个人还在卖房，每套房都赚了几百万了，还买？给别人接棒吗？
4。我说的关键就是房价的硬顶问题：中外房价严重倒挂。北京上海的房价超过东京和纽约已是不争的事实。1）为什么这么多人去海外买房？除了国内限购的因素，主要是人家便宜，质量好，还永久产权。2）热钱怎么看中外房价倒挂？热钱当然清楚中国的房子和美国的房子哪个更有价值。热钱回流欧美，谁能挡得住？这里仅从资产估价分析，还不提美QE退出，考虑到QE，海外投机资金更要抛售严重泡沫化的人民币资产了。国内热钱有多少？你应该比我清楚。建议你少用公式，多用逻辑。
即使不考虑土地流转和房产税，光就明年QE退出一件事，房价快速下跌就是大概率事件，尤其是炒作最疯狂的一二线城市。而直接的导火索就是QE退出和不动产登记双重作用，导致抛房潮开始，抛房潮必然带来房价快速下跌，尤其是一二线城市。拭目以待。 |
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发表于 2014-1-19 01:13:10
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